В ситуациях экономической неопределённости всегда резко возрастает интерес к инвестициям в традиционные «вечные» инструменты: драгоценные металлы и камни. Их запасы на Земле конечны, поэтому в отличие от других активов, цена не может упасть критически низко. Вместе с тем, любые инвестиционные инструменты могут переживать периоды крайней волатильности, ажиотажного спроса и панической распродажи. Сегодня мы поговорим о том, чем привлекательно серебро в качестве актива, какие факторы играют в пользу роста или падения его стоимости, а также попробуем сделать выводы о перспективах инвестиций в серебро в 2016—2017 году.

Разбег перед взлётом

Если взглянуть на графики фьючерсов на золото и серебро, бросается в глаза необычная похожесть их формы. Процентные изменения цены отличаются во много раз, но периоды роста и падения практически синхронны.

Но есть и большая разница в природе спроса на эти металлы. Если промышленное использование золота составляет приблизительно 10% от общего объёма его потребления, а 90% добытого золота находится в виде слитков, монет и ювелирных изделий, то у серебра доля использования в промышленности близка к 50%, причём без учёта производства серебряной посуды. Это одна из причин того, что период ценового максимума 2011-12 годов сменился глубоким и затяжным спадом.

Большая часть промышленного использования серебра приходится на электронику и производство солнечных батарей, а на фоне серьёзного замедления китайской экономики произошло перераспределение структуры спроса на серебро: по данным информационного бюллетеня, подготовленного Thomson Reuters в 2016 году для The Silver Institute, на производство слитков и инвестиционных монет в 2015 году было потрачено 292 млн унций серебра, что является историческим рекордом. В то же время, промышленное использование составило 588 млн унций, т.е. всего в 2 раза больше (в прежние годы доля инвестиционного серебра снижалась до 1%). Такое соотношение спроса является беспрецедентным и может быть истолковано как первые сигналы наступающего серебряного инвестиционного бума. Очевидно, есть причины, толкающие цену серебра вверх даже на фоне спада его промышленного использования.

Прежде всего, инвесторы постарались учесть опыт кризиса 2008—2009 годов. Тогда всё случилось слишком внезапно и на фоне тотальной традиционные валюты-убежища представлялись хорошим и надёжным вариантом. Однако, нынешняя ситуация коренным образом отличается от состояния мировой экономики перед обвалом ипотечных фондов. Грэхэм Саммерс, управляющий консалтинговой компанией Phoenix Capital Research, не устаёт подчёркивать, что мир находится на пороге беспрецедентного финансового кризиса, который может похоронить валюты в их нынешнем виде. Крупнейшие банки Европы и США имеют на балансе суммы, в 25-35 раз превышающие их собственный капитал, в то время как фондовый рынок США находится на исторических максимумах, а объёмы торгов сокращаются уже третий год подряд.

В этих условиях остаётся лишь одно спасение от грядущего идеального шторма: драгоценные металлы, причём перспективы роста у серебра ощутимо выше, чем у золота (см. ). Прежде всего, сказывается эффект низкой базы: на конец 2015 года серебро было чрезмерно перепродано, к тому же ещё есть резерв роста инвестиционной составляющей в структуре его потребления. Соотношение цен золота и серебра может колебаться в широких пределах, но оно всё же имеет свои статистические закономерности. Например, крайне редко оно бывает равно 80 и выше.

Обычно очень высокое значение отношения недвусмысленно указывает на недооценённость серебра относительно золота, или же это можно расценивать как сильную перепроданность серебра. Но посмотрите, что мы имеем теперь:

Отношение цен золота и серебра близко к историческим максимумам. Практически с самого начала 2016 года и золото, и серебро находятся в фазе активного роста, подогреваемом угасающими надеждами инвесторов, что Федеральный Резерв США поднимет в этом году учётную ставку. Но если растёт золото, то подумайте только, какие перспективы у серебра!

Способы инвестирования в серебро

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Теперь давайте поговорим о том, какие бывают инвестиции в серебро. Если перечислить все возможные варианты, то список будет выглядеть так:

• Серебро в слитках;
• Коллекционные серебряные монеты;
• Ювелирные изделия;
• Металлический счёт в банке;
• (Exchange Traded Fund), инвестирующие в серебро;
• Покупка фьючерсов на серебро;
• Акции компаний, добывающих серебро.

На территории России основной объём инвестиционного серебра в слитках реализуется Сбербанком. Сама по себе процедура покупки серебра предельно проста: достаточно иметь при себе паспорт и необходимую денежную сумму. Слитки различаются по массе (от 50 до 1000 г) и упаковке (стандартная или высококачественная). Однако, проблема заключается в том, что такой вид инвестиций в серебро может быть оправдан лишь в исключительных случаях: при ожидании минимум двукратного роста валютных котировок металла, либо при угрозе резкой девальвации рубля. Дело в том, что цена, по которой Сбербанк приобретает слитки, более, чем в 1,5 раза ниже цены продажи, в которую заложен НДС и . Например, на 1 июля 2016 года 50-граммовый слиток серебра в стандартной упаковке предлагался по 2817 рублей, тогда как выкупал такие слитки банк лишь по 1770 рублей. Так что – занятие для тех, кто готов ждать годами.

С серебряными монетами ситуация ещё менее привлекательна для инвесторов. Например, на сайте Сбербанка есть каталог в формате Excel имеющихся в наличии инвестиционных и коллекционных монет. В нём указан номинал, содержание серебра и цена. Обычно инвестиционными принято считать монеты высокого, но не эксклюзивного качества чеканки, называемого uncirculated, т.е. не бывшие в обращении. Например, инвестиционные монеты номиналом в 3 рубля и содержанием серебра 15,55 г. предлагаются по цене 1990 руб. Такие же монеты банк принимает по 600 руб., да и то при условии идеального состояния. Коллекционные монеты имеют ещё более высокое качество чеканки, называемое proof, а также очень ограниченный тираж. Цены на них значительно выше. Например, некоторые коллекционные монеты номиналом в 1 рубль и содержанием серебра 7,78 г. имеют цену реализации 9990 руб., а выкупаются банком за те же 600 руб. Возможно, через некоторое время их можно будет сдать значительно дороже, но пока что практическая ценность таких инвестиций крайне сомнительна.

Ювелирные изделия из серебра также как правило, не представляют ценность для инвесторов, поскольку их стоимость включает не только цену самого серебра, но и художественную ценность изделия, работу по его изготовлению. Традиционно дёшевы польские серебряные изделия: Польша является одним из мировых лидеров по добыче серебра, а наценки в розничной сети при этом невелики. К сожалению, система стандартов и маркировки польской серебряной бижутерии не выдерживает никакой критики: зачастую она или отсутствует вовсе, или не отвечает принятым в России стандартам. Поэтому в случае продажи такое серебро придётся подвергать дорогостоящему лабораторному исследованию.

Интересным инвестиционным инструментом является так называемый обезличенный металлический счёт (ОМС), открываемый в банке. Клиент покупает виртуальный металл по цене, предлагаемой банком, которая на несколько процентов выше, чем биржевая цена на тот же день. При этом фактически металл он не приобретает, а сумма, вносимая на счёт, пересчитывается в граммы металла. В дальнейшем, в случае роста цены на металл, клиент получает доход: если он закрывает счёт, то банк пересчитывает массу металла, находящегося на счёте, в денежный эквивалент, но уже по новой цене. В России этот вариант намного более привлекателен, чем покупки металла в слитках, по нескольким причинам:

• При открытии ОМС клиент не платит НДС, как в случае покупки физического металла;
• Спред в случае ОМС составляет несколько процентов и значительно ниже, чем в случае слитков;
• Цена металла на ОМС максимально приближена к биржевой, что позволяет (в случае открытия ОМС до востребования) в удобный момент продать металл с получением прибыли;
• На срочный ОМС начисляются банковские проценты (обычно они очень малы).

Есть свои недостатки и у этого способа инвестирования. Например, при получении дохода от продажи металла по более высокой цене, чем при открытии счёта, необходимо уплатить подоходный налог. Кроме того, цена, по которой банк покупает металл с металлического счёта, будет ниже, чем цена продажи. И всё равно такой вид инвестирования намного выгоднее, чем покупка серебра в слитках.

Аналогом ОМС по доходности является приобретение акций фондов ETF (что означает «торгуемый на бирже фонд»). Интересным для инвестора является то, что практически на 98% стоимость акций такого фонда зависит от актива, в который фонд инвестирует. Иными словами, покупка акций такого фонда с точки зрения доходности близка к покупке самого актива. С точки зрения структуры, фонд ETF , но его акции котируются в течение всего дня, тогда как у ПИФов они определяются стоимостью активов на конец торговой сессии. Примером ETF является iShares Silver Trust (управляющая компания – BlackRock с активами 4.6 трлн долларов). График его котировок практически совпадает с котировками серебра. Несомненным минусом для российских инвесторов является то, что акции этого фонда котируются только на Нью-Йоркской фондовой бирже. Инвестировать в подобные фонды лучше через надежных американских брокеров, например, .

Ещё один инструмент — торговля фьючерсами на серебро. В общем случае фьючерсы делятся на поставочные и расчётные. Поставочные фьючерсы предполагают поставку актива на дату исполнения контракта по цене, указанной в спецификации. Расчётные фьючерсы не предполагают поставки актива, а служат спекулятивным инструментом: между участниками контракта осуществляются расчёты по разнице между фактической ценой на дату исполнения контракта и ценой, указанной в спецификации.

Расчётные фьючерсы позволяют использовать кредитное плечо, что значительно повышает доходность сделок. Существует также спот на серебро: средняя цена по лондонскому фиксингу (средняя цена поставочных контрактов, осуществляемых пятью маркетмейкерами). Лондонский фиксинг по серебру осуществляется в 12-00 по Гринвичу. Со спотом на серебро работают многие форекс-брокеры, например, . Торговые условия – от 0.01 лота, плечо – от 25 до 500. По доходности (как и по риску) спот на серебро – несомненный лидер.

Наконец, можно рассмотреть и такой вид инвестиций, зависящих от стоимости серебра, хотя и весьма опосредованно, как акции компаний, добывающих серебро. Среди стран лидером в этой области является Мексика, где сосредоточено более 200 крупных рудников. А среди мексиканских компаний, добывающих серебро, на первом месте (впрочем, как и в мире) находится Fresnillo PLC. К сожалению, очень сложно оценить потенциал роста акций этой компании, поскольку они и так устремились на штурм исторических максимумов:

Как видно, никаких корреляций с котировками самого серебра в обоих случаях не наблюдается, да и акции этих компаний не котируются в системе РТС.

Выводы

Если обобщить рассмотренные нами факты, то можно сделать краткие выводы:

• Серебро имеет ярко выраженную инвестиционную привлекательность с большим потенциалом роста;
• Среди возможных вариантов инвестиций в серебро лидером по прибыльности (в случае наличия высокого кредитного плеча) является покупка спота у форекс- брокера. Этот вариант является также и наиболее рискованным;
• Приблизительно равная доходность достигается при покупке фьючерсов на серебро, акций товарных фондов и открытии обезличенных металлических счетов;
• Потенциальный риск для инвесторов связан серебра.

Несмотря на то, что с точки зрения рисков серебро является менее надёжным активом, чем золото, потенциальная прибыль значительно выше в расчёте на инвестированную сумму. Сейчас несомненно, стоит присмотреться к серебру как одному из перспективных инструментов для формирования портфеля. Возможно такие инструменты скоро появятся и в моем портфеле. Следите за .

Всем профита!

Несмотря на свои свойства, серебро у ювелиров ценится не так как золото. Фотооборудование и радиопромышленность не обходится без этого металла, потому что он имеет высокие теплопроводные и электропроводные свойства.

В этой сфере серебро используют постоянно большими количествами. Из этого металла можно чеканить монеты, поэтому он обладает такой популярностью во всем мире. Вкладывать деньги в этот метал не так уж модно, хотя подобное вложение должно быть детально проанализировано.

Статистические данные указывают на то, что серебро в недрах земли находится в больших объемах по сравнению с золотом, поэтому оно стоит не так дорого.

Стоит ли вкладывать деньги в серебро в 2017

За последние десятилетия, данный металл стали больше использовать. Залежи этого металла уменьшаются. По мнению многих экспертов, в ближайшее будущее возможно повышение цены на него. Может спустя десятилетие произойдет повышение цены в десять раз. Так можно отлично вложить деньги. Но имеет ли перспективы данный металл?

В последнее время этот вопрос стали обсуждать, используя разные мифы. По заявлению одних, серебро будет металлом, который займет место золота и других не таких уж радикальных металлов. А стоимость этого металла значительно повысится. Сегодня производят искусственное занижение из-за того, что его больше чем золота. Но этого количества хватит на два десятка лет, потому что запасы земли не безграничны.

Сейчас земные недра содержат большие залежи этого металла. Его используют эффективно в производстве, поэтому спрос на него не падает. Это приведет со временем к увеличению цены. По мнению одного известного инвестора Роберта Кийосаки, нужно сегодня закупать этот металл, потому что завтра он будет стоить намного дороже. В результате этого можно будет получить значительную выгоду.

Как купить серебро

Получается, что серебро является перспективным металлом. Конечно, нельзя говорить, что серебро точно намного подорожает, но, проведя тщательный анализ можно придти к этому выводу.

Что касается покупки, то для этого можно обратиться в банк. Здесь можно купить золотой или серебряный слиток. Он может иметь разный вес. Для хранения слитков арендуется отдельная ячейка банка. В результате не нужно будет платить налоги и не придется прятать слиток в сапоге. Нужно обращаться в серьезные и надежные банки, чтобы они было способны сохранить все сбережения.

Покупка в виде инвестиционных монет. Они не относятся к обычным коллекционным монетам. Стоимость коллекционных монет намного выше и она определяется не по металлу.

Изготовление инвестиционных монет производится, для того чтобы можно было вкладывать в них деньги. Они также должны находиться в банке, в ячейке или на специальном счете.

Открытие обезличенного металлического счета (ОМС)

Если учитывать издержки, то лучше всего вкладывать в этот металл данным способом. Когда будет произведена продажа, нужно будет уплатить налог. Главным недостатком этого является тот момент, что в таких счетах не всегда имеется реальный металл. Банками может производиться установка любых цен. Они не соответствуют рыночным ценам

По мнению многих экспертов, рассчитывающих на то, что данный металл резко и стремительно подорожает, следует делать остановиться на слитках. Если с каждым годом серебра все меньше и меньше, а потребности производства растут, увеличивая спрос, то почему цена не увеличивается, а наоборот падает? Ниже представлен график изменения цен на серебро.

Будет ли повышаться стоимость серебра

В последние годы цена достигла пика в 2011 году. В это время и стала обсуждать тема вкладывания средств в этот металл. Ученные предоставили свои исследования с разными научными выводами о том, что залежи стали уменьшаться.

Таким образом, стало происходить подогревание рынка и увеличение спроса. Скорее всего, цены стали завышать искусственным методом. У кого-то в результате этого появилась хорошая прибыль. Под конец года цена снова стала падать. Цена на серебро постоянно меняется. И неизвестно, сколько оно будет стоить в ближайшее время.

Может быть, специальное удерживание и уменьшение цены производится мировыми корпорациями, для того чтобы никто не инвестировал в этот металл. В реальности данный металл не может повлиять на мировую экономику, так как указано некоторыми инвесторами.

Возможно, кто-то специально занимается распространением слухов о том, что серебро станет дорожать, потому что это будет выгодно. В результате этого может начаться массовая скупка людьми слитков. И кого-то появиться возможность заработать. Только все это является предположениями.

В любом случае если приобрести серебро, деньги будут надежно находиться в слитках. Они не пострадают от инфляции или денежной реформы. Любой металл обладает спросом. Это касается и серебра.

На этот вопрос каждый должен ответить себе сам. Однако при принятии решения имеет смысл принимать во внимание некоторые моменты, о которых старательно умалчивают средства массовой (дез)информации.

Для начала несколько вопросов, ответы на которые могут помочь в принятии решения о том, стоит ли покупать серебро:

Считаете ли вы, что постоянно снижающаяся покупательная способность бумажных валют внезапно начнет расти?

Считаете ли вы, что бумажные валюты могут обесцениться до нуля, как это не раз бывало в истории человечества?

Считаете ли вы, что власти могут нарушить свои обещания в отношении выплат социального обеспечения и государственных пенсий?

Считаете ли вы, что центральные банки продолжат печать своих фантиков, чтобы оплачивать обещания находящихся у власти политиков?

Считаете ли вы, что ваши сбережения в бумажных валютах и иных бумажных инструментах находятся в полной безопасности и не пострадают от действий властей?

Считаете ли вы, что золото и серебро сохранят свою ценность, когда бумажные валюты обесценятся?

Считаете ли вы возможным, что весь мир внезапно откажется от использования серебра?

И, наконец, что, по вашему мнению, более надежно - серебряные монеты в вашем сейфе или бумажные валюты и обещания политиков?

Теперь к теме. Прежде всего у серебра (как и у золота) нет риска контрагента. Серебро ценно само по себе и не является чьим-либо обязательством. Серебряные монеты - американские «орлы», австралийские «кукабурры», канадские «кленовые листья», китайские «панды», австрийские «филармоники», мексиканские «песо» и прочие - узнаваемы в любой стране мира и одинаково ценятся повсюду. Причем вне зависимости от того, когда и каким правительством они были отчеканены. Этим они коренным образом отличаются от бумажных валют.

Серебро использовалось в качестве денег более трех тысяч лет, и в подавляющем большинстве культур повседневные расчеты обслуживал именно этот драгоценный металл, а не золото. В США серебряные монеты перестали чеканить лишь в 60-ых годах.

Покупательная способность бумажных валют неуклонно падает. И если сто лет назад для покупки унции золота требовалось примерно 20 долларов, а унции серебра примерно 1,3 доллара, то сейчас требуется уже 1600 и 35 единиц американских дензнаков, обычно ошибочно принимаемых за доллары США.

Наиболее часто указываемое историческое соотношение цен золота и серебра равно 1 к 15 - 16, однако в разные периоды диапазон был несколько шире 1 к 10 - 20. В последнее десятилетие это соотношение колебалось от 1 к 100 до 1 к 17, а на текущий момент оно равно примерно 1 к 45 - 46. С большой степенью вероятности можно прогнозировать, что по мере восстановления драгоценными металлами своих де-юре монетарных функций, оно будет снижаться, причем с учетом накопленных запасов драгоценных металлов в мире нельзя исключать, что это соотношение может в какие-то периоды снижаться вплоть до 1 к 1 или даже меньше.

На текущий момент серебро существенно дешевле золота и гораздо более доступно для покупок более широким кругом потенциальных покупателей. С учетом сказанного выше вложения в серебро могут оказаться гораздо более выгодным вложением свободных средств, чем в золото. Помимо роста спроса на этот драгоценный металл более широкий круг потенциальных покупателей будет обеспечивать и более высокий уровень ликвидности этого металла.

И в завершение этой заметки хотелось бы отметить, что большинство людей в силу самых разных причин ничего не делают, чтобы защитить свое финансовое будущее. А вы?

Стоит ли вкладывать в серебро, платину, палладий в 2016 году?

Инвестиции в драгметаллы всегда выглядели привлекательными. Однако последние годы на бирже происходит падение котировок, хотя перед этим более 10 лет наблюдался рост. Чем обусловлено движение цен на серебро, платину и палладий? Стоит ли вкладываться в эти металлы? Ответы на данные вопросы – в текущем обзоре.

Схожие черты

Серебро, платина и палладий обладают рядом общих характеристик. Это технические металлы – в отличие от золота. Именно в промышленности они являются незаменимыми.

Поэтому индустриальное развитие стран и рост мировой экономики обуславливают на них большую часть спроса. Но в то же время данные металлы торгуются на бирже. И этот факт делает цены на них сильно зависимыми от спекулянтов. Котировки могут колебаться довольно значительно. Хотя и не в такой степени, как цены на отдельные акции. По итогам последних трех лет в мире наблюдался дефицит серебра, платины и палладия. Но при этом их стоимость неуклонно снижалась.

Только лишь увеличение дефицита до 20-30% помогло поднять цены на платину и палладий в 2014-ом.
Причина же падения котировок – ужесточение монетарной политики ФРС и сокращение ликвидности. Как известно, для выхода из кризиса 2008 года Федеральная резервная система снизила ключевую ставку до нуля и начала накачивать экономику деньгами – то есть проводить программу количественного смягчения. Во многом именно поэтому упавшие цены на сырье восстановились.

В конце же 2014 года третий раунд этой программы был свернут. Накачка денег в систему прекратилась, их стало меньше – и в результате инвесторы начали выходить из драгоценных металлов. Кроме того, в конце 2015 г. ФРС объявила о повышении учетной ставки. То есть нынешний обвал обусловлен окончанием эпохи дешевых денег. Хотя физические спрос и предложение все равно играют свою роль.

Суперциклы и их влияние

Стоит выделить еще один важный момент. Это наличие так называемых суперциклов продолжительностью в 30-35 лет. Если исходить из данной теории, то нынешний суперцикл начался в 2000-ых. Он был обусловлен ростом экономики Китая и популяризацией торгов сырьевыми товарами на бирже. Последние годы можно назвать ценовым пиком. А вот следующие 10-15 лет стоит ожидать снижения цен на все сырье, либо колебаний на низких уровнях. Однако даже в рамках этой теории можно рассчитывать на кратковременные 5-летние всплески активности. Также следует учесть фактор инфляции, из-за чего стоимость товаров все равно должна медленно повышаться.
Если вынести теорию суперциклов за скобки, то текущие цены на драгметаллы выглядят привлекательными. Они находятся на уровнях себестоимости. Но если теория суперциклов верна – то не исключено, что существенного повышения цен придется ждать около 10 лет.

Серебро

Серебро является техническим металлом, половину спроса которого обеспечивает промышленность. Причем этот спрос весьма разнообразен. От микроэлектроники до медицины. Рынок добычи по миру также сложен и диверсифицирован.
Но в то же время серебро исторически имеет привязку к золоту. В отличие от платины и палладия оно долгое время выполняло функцию денег. Корреляция с котировками желтого металла очень высокая (хотя серебро более волатильно). До сих пор в спросе на серебро 20-25% занимают инвестиции. И еще 20-25% — ювелирное дело.

Последние три года наблюдался недостаток металла. Но, несмотря на дефицит в 10%, в 2013 г. произошел обвал цен – именно из-за падения котировок золота. В 2014-2015 гг. сохранялся дефицит в 3-4%, а цены на бирже продолжали снижаться. Причиной стала долларовая дефляция. Золото растет, когда доллар слабеет, и наоборот. А серебро идет вслед за золотом.

Также замедление экономики КНР привело к сокращению спроса в промышленности и сжатию ювелирного рынка. В итоге вложение в серебро перестало быть актуальным.
На данный момент производители ожидают падения добычи в ближайшие годы. С учетом того, что цены уже находятся на уровне себестоимости – есть потенциал для разворота.

Однако при ужесточении монетарной политики ФРС (ставку собираются повышать и дальше) золото расти не будет. А значит, серебро имеет ограниченный апсайд. Ситуация изменится, если в США начнется долларовая инфляция – либо в результате естественных процессов, либо по причине вмешательства ФРС.

Платина

Востребованность данного металла в промышленности составляет 60%. Причем 40% — в автопроме. Привязка к золоту незначительна. Платину никогда не использовали в качестве денег. Но она исторически дороже золота. Поэтому при снижении цен на желтый металл ее котировки также падают. Хотя зависимость проявляется не всегда.
Важнейшее применение платины – катализаторы в дизельных двигателях. То есть состояние автопрома играет ключевую роль в ценообразовании. Еще 20% — остальная промышленность. Треть добываемого металла идет на ювелирные украшения (также значимый фактор). А вот в инвестиционных целях используется лишь 10%.
Основное производство сосредоточено в ЮАР (70%). Второе место у России – 15%.

Три предыдущих года наблюдался дефицит металла – 10-20%. Но в 2013 и 2015 цены снижались. И лишь только дефицит в 20% в 2014 смог поднять котировки. На шахтах в ЮАР (ключевом регионе) начались массовые забастовки. В результате вложение в платину стало хорошей идеей на рынке. Но как только дефицит сократился до 10%, а ФРС объявила о скором повышении ключевой ставки – цены снова пошли вниз.
Сейчас котировки платины приближаются к себестоимости на рудниках.

Поэтому потенциал для разворота имеется. Но если мировая экономика продолжит замедляться, то роста ожидать не стоит. Проблемы в Китае, возможность начала кризиса в США – все это факторы риска. В то же время производители ожидают выравнивание дисбаланса и даже возможное образование профицита на рынке. Поднять цены могут новые волнения на шахтах в ЮАР.

Палладий

Данный металл является полностью техническим. Причем 80% востребовано в автопроме. Еще 10-15% – в электротехнике и других секторах. И лишь по несколько процентов приходится на ювелирные изделия и инвестиции. Привязка к золоту практически отсутствует.

Крупнейшим производителем палладия является Россия – 40%. Еще около 40% производит ЮАР. Когда проводились забастовки на рудниках в этой стране – дефицит металла вырос до 30% в 2014 г. Это подтолкнуло цены вверх. Но как только дефицит сократился до 7% — цены резко обвалились на фоне ужесточения монетарной политики ФРС. В 2013 г. при дефиците в 10% котировки палладия стагнировали.
По данному металлу – так же, как и по платине – ожидается выравнивание дисбаланса в 2016 году.

Поэтому, если мировая экономика расти не будет, то вероятно дальнейшее снижение цен. Но если в Китае и на Западе будет позитивная макростатистика, то вложение в палладий может стать хорошей инвестицией. Также стоит учитывать возможность возобновления конфликтов на рудниках в ЮАР. В России же перебоев с поставками не ожидается.

Итоговый вывод

На данный момент на рынке драгоценных металлов формируется база для роста цен в долгосрочной перспективе. Текущие биржевые котировки находятся на уровне себестоимости добычи. По причине этого инвестиции в отрасль будут продолжать сокращаться, а часть шахт выводиться из эксплуатации. Однако ввиду ужесточения монетарной политики ФРС и возможности замедления мировой экономики дальнейшее снижение цен также не исключено.

При провале котировок на бирже от текущих уровней рекомендуется покупать драгоценные металлы с прицелом на длительный горизонт инвестирования. Оптимальной точкой входа в рынок является объявление о смене вектора монетарной политики в США. Также летние месяцы традиционно считаются благоприятным периодом для вложения в драгметаллы. Особенно это актуально для россиян, т. к. летом нередко наблюдается укрепление рубля. Однако непосредственно в 2016 году разворота цен может не произойти. А завершение суперцикла в сырьевых товарах может указывать на то, что восстановление котировок начнется лишь через несколько лет.
Серебро выглядит наиболее привлекательным.

В долгосрочной перспективе ожидается сокращение производства и возможно увеличение дефицита. По причине этого, а также из-за привязки к золоту потенциал снижения котировок серебра можно назвать ограниченным. А вот рост цен – в случае объявления ФРС новых стимулирующих программ – может быть довольно значительным. Если Федрезерв сменит курс своей монетарной политики, то есть снова снизит ставку или даже начнет новые вливания денег, то вернется риск инфляции. При текущих уровнях это приведет к росту золота и серебра. Другим же фактором повышения котировок может быть позитивное развитие мировой экономики.

Многие люди на собственном опыте убедились насколько нестабилен и обманчив финансовый рынок. Многочисленные кризисы, дефолты государств, финансовые «пирамиды», рушащиеся крайне неожиданно - все это заставляет искать альтернативные способы вложения денежных средств. Большинство людей считают, что доллар и евро - надежные валюты, но это далеко не так. Существует масса факторов, влияющих на стоимость таких вкладов, что делает их весьма уязвимыми. Золото и редкоземельные металлы также весьма нестабильны и перепады цен на них существенны. В настоящее время, в мире существует лишь один драгоценный металл спрос, на который превышает предложение на 25% ежегодно. Этот металл называется серебром.

Динамика цен с 1970 года

Впервые спрос на серебро взлетел в 1942 году. В разгар Второй мировой войны данный металл и его производные были жизненно необходимы для производства радиостанций и шифровальных машин Энигма. Именно тогда спрос существенно превысил предложение, и эта тенденция сохраняется по сей день.

Целесообразно рассматривать динамику роста цен на серебро именно с 1970 года. Именно с этого временного периода сформировался ценовой диапазон и полный перечень факторов влияющий на него.

Впервые, ценовой взрыв произошел в 1980 года, вызывали который следующие причины. Во-первых, американские нефтяные магнаты братья Хант скупили около 30% запасов серебра в мире (были выкуплены крупнейшие месторождения в Мексике). Во-вторых, начиналась четвертая научно-техническая революция, и количество производимых печатных плат для компьютеров и средств связи возросло на несколько порядков. Рост цены составил 700%, и это значительно превышает прибыль, которую можно получить даже рискованно, играя на бирже FOREX.

График цен на серебро с 2004 года

Второй ценовой скачок случился на рубеже 2010-2011 годов и связан он серьезнейшим финансовым кризисом, а также кризисом ипотечного кредитования в США. Фундаментальные основы рынка были серьезно подорваны и лишь серебро стало тихой гаванью, которая приносила ежегодный существенный доход.

Условия роста и падения стоимости серебра

Снижение стоимости серебра связано с несколькими экономическими и производственными факторами. Прежде всего, это открытие новых месторождений. Миллионы тонн руды могут существенно снизить общую стоимость этого драгоценного металла на рынке. Подобное уже происходило, когда в 1986 году на мировой рынок была выброшена огромная партия переработанного серебра из СССР и стран Восточной Европы.

Следующим по значению условием падения цены может стать спад промышленного производства. В один «прекрасный» день спрос на бытовую технику, компьютеры и мобильные телефоны может пойти на спад, а промышленное серебро также потеряет в стоимости.

В свою очередь, фактором роста может стать любой существенный финансовый кризис. Дабы вывести из-под удара свободные средства, они инвестируются в драгоценные металлы, которые - вот уже две тысячи лет не выходят из моды.

Наращивание производственных мощностей, высококачественное химическое производство, выпуск принципиально новой электроники - все это стимулирует рост курса серебра.

Инвестиционная привлекательность

Как показывает практика, золото по-прежнему остается самым привлекательным драгоценным металлом, в которой принято инвестировать. Утверждение это порядком устарело, так как новая экономическая реальность диктует новые правила.

Преимущества инвестиции в серебро в следующем:

• Очень доступная стоимость. Унция серебра стоит намного дешевле унции золота.
• Постоянный и стабильный доход. Не стоит забывать о том, что около четверти всех потенциальных покупателей не могут приобрести этот металл. В свою очередь, золота всегда предлагается с избытком.
• Постоянное уменьшение количества серебра. В отличие от золота его нельзя использовать вторично, и поэтому его количества постоянного уменьшается.
• Полная независимость от кризисов и финансовых пузырей.
• Универсальность в использовании. Серебро высокой пробы успешно используется и для производства ювелирных украшений, и для изготовления электроники, и в качестве катализатора химических реакций.

Способы инвестирования в серебро.

Вполне официально можно приобрести драгоценный металл несколькими разными способами. Каждый способ имеет свои преимущества и недостатки, о которых следует поговорить подробно:

Слитки

Наиболее распространенный способ инвестиций в серебро. Каждый серьезный банк имеет лицензию на торговлю драгоценными металлами и с минимальным оформлением документов продаст слиток нужного размера.

Слитки продаются в банковской упаковке повреждать которую не следует, иначе придется заказывать экспертизу, подтверждающую чистоту металла, что может обойтись недешево.

Помимо этого, для хранения слитков необходимо завести сейф, где они будут в недосягаемости от грабителей. Если желания приобретать сейф нет, то можно договорится с банком о хранении, но нужно быть готовым платить ежегодный сбор.

Слитки серебра способны принести стабильный доход, что является хорошим вложением денежных средств.

Монеты

Достаточно распространенный способ инвестиции в благородные металлы. Ежегодно Монетный Двор выпускает несколько десятков серебряных монет различного веса и номинала. Некоторые из них украшены драгоценными камнями.

Такие монеты не просто серебро высокой пробы. Они имеют определенную нумизматическую ценность, что существенно может увеличивать их конечную стоимость.

Главное требования по хранению - абсолютная сохранность монеты. Лучше всего вовсе не вынимать ее из специального футляра, так как каждая царапина может серьезно снизить стоимость такой монеты.

Краткосрочная доходность монет невелика, но если «играть в долгую», то уже через 5–7 лет монеты можно будет получить неплохой доход, и защитить деньги даже в случае сильной инфляции.

Обезличенный металлический счет

Такой вид счета представляет собой банковский вклад, созданный для учета драгоценного металла без привязки его к конкретной форме. Проще говоря, указывается вес металла в граммах, но не указывается форма (слитки, монеты) в котором он хранится.

Обезличенный металлический счет можно пополнить, обналичить или перевести в другие денежные валюты. Надо сказать, что далеко не все банки работают с обезличенными металлическими счетами. Как правило, открытием подобных вкладов занимаются крупные банки, входящие в ТОП-100. К ним можно отнести Сбербанк, ВТБ-24, Газпромбанк, Банк Москвы и МДМ Банк.

К преимуществам такого счета можно отнести отсутствие НДС, минимальный входной порог, все заботы с хранением и сертификацией драгоценных металлов лежат на сотрудниках банка.

К недостаткам можно отнести либо полное отсутствие процентов по вкладу, либо их незначительное количество. Также, реальное серебро можно получить только после уплаты достаточного серьезного комиссионного сбора.

Экзотические инвестиции

Конечно же, стоит выделить ювелирные украшения, произведения известных ювелиров. Качественные перстни, серьги, колье или диадемы из серебра ценились во все времена. Они могут служить не только в качестве инвестиционного сбережения, но и как подарок любимой женщины. Главное, не забывать напоминать любимой, что носить такое инвестиционное украшение следует со всей возможной аккуратностью.

Но имейте ввиду, что инвестиционная ценнтость этого способа достаточно сомнительна, так как продать изделия из серебра с выгодой будет очень сложно.

Торговля на бирже

Приобрести или продать драгоценный металл можно и на бирже. На сегодняшней день совершенно свободно можно совершать торговые операции с драгоценными металлами на бирже Форекс или на ММВБ.

Плюсы и минусы вложения в серебро.

Стабильность, всяческое отсутствие инфляции и высокий спрос - вот основные причины, которые заставляют инвесторов все чаще и чаще вкладывать деньги в серебро.

Как утверждают некоторые аналитики, в мире осталось всего лишь 10–15% не добытого серебра, а значит, его цена будет значительно увеличиваться с каждым годом. К 2025 году стоимость серебра должна сравнятся с ценой золота, а позже и превзойти ее. Все это делает вложение в серебро невероятно прибыльным делом. А если судьба будет благосклонна, то можно серьезно увеличить свои средства, не прилагая при этом никаких усилий.

Основным минусом инвестиций в серебро является возможная стагнация цены. Стоимость может находиться на одном уровне или незначительно колебаться в течение нескольких лет, что не позволит получить высокую доходность.

Подытоживая все вышесказанное можно сказать, что серебро – это тихая заводь в бушующем мире мировой экономике. Переводить все свободные деньги в серебро не стоит, но вложить в него часть капитала будет мудрым и взвешенным решением.

Полезные видео

Самые дорогие серебряные монеты России.

Урок по финансовой грамотности: инвестиции в драгоценные металлы.